聚焦│歌力思终止定增发转债募资，新规后再融资市场变样 全文共1300字，浏览大约需要2分钟。受今年2月新规影响，很多上市公司的定增方案“流产”，可转债成为其实行再融资的重要途径。截止7月初，已有69家上市公司发布可转债发行预案，而去年全年发布可转债预案的公司唯一8家。本文首发于微信号：chinafashion99昨天上午，歌力思以网络互动的方式召开投资者说明会，就投资者近期关注的公然发行可转换公司债券及终止定增等相干问题与投资者进行沟通交换。今天，歌力思公布了投资者提出的主要问题及公司回复情况。据此显示，歌力思是在综合考量近期市场环境、监管政策和公司业务发展计划、经营情况、融资时机等多重因素后决定终止此次非公然发行股票事项，改成公然发行可转换公司

全文共1300字，浏览大约需要2分钟。

受今年2月新规影响，很多上市公司的定增方案“流产”，可转债成为其实行再融资的重要途径。截止7月初，已有69家上市公司发布可转债发行预案，而去年全年发布可转债预案的公司唯一8家。





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昨天上午，歌力思以网络互动的方式召开投资者说明会，就投资者近期关注的公然发行可转换公司债券及终止定增等相干问题与投资者进行沟通交换。今天，歌力思公布了投资者提出的主要问题及公司回复情况。

据此显示，歌力思是在综合考量近期市场环境、监管政策和公司业务发展计划、经营情况、融资时机等多重因素后决定终止此次非公然发行股票事项，改成公然发行可转换公司债券募资6.069亿宁海电厂工作服图片
元，期限6年，用于萝丽儿Laurèl品牌设计研发中心扩建项目和营销中心建设项目，收购唐利国际10%股权项目及补充活动资金。

对照此前的定增方案，可转债方案的召募资金由6.717亿元改成6.069亿元，募投项目中萝丽儿Laurèl品牌研发中心建设、营销中心建设两项目金额亦分别从1.66、3.69亿元调剂为1.69、3.77亿元。同时新增收购唐利国际10%股权项目，以1.54亿元收购10%股权，收购完成后歌力思将具有其90%股权。

歌力思表示，计划3年内建设萝丽儿Laurèl品牌营销中心，在全国部份城市采取租赁、联营等方式新建萝丽儿Laurèl品牌店铺，以逐渐提高该品牌的城市覆盖率，增加公司利润增长点，提高公司盈利水平。

其指募投项目的实行将为萝丽儿Laurèl的发展创造更好的条件，以推动其快速发展构成较强的盈利能力，同时公司亦可进1步扩大对唐利国际Ed Hardy品牌的控制权，推动其多品牌战略发展。

记者注意到，今年2月中旬证监会修改《上市公司非公然发行股票实行细则》，其中对上市公司定增融资的实行增加了3个主要限制条件：设定18个月的时间间隔、限定再融资发行股分数量不得超过总股本的20%、明肯定价基准日为非公然发行期的首日。

去年以来，由于监管部门对并购监管收紧，上市公司对融资的需求更加明显。但受此新规延续发酵影响，很多上市公司的定增方案“流产”，而可转债成为其实行再融资的重要途径。

相较于非公然发行股票，发行可转债流程较短，且能较快满足上市公司融资需求。W深圳企业工作服定制
ind数据显示，今年已有69家上市公司发布可转债发行预案，而去年全年发布可转债预案的公司唯一8家。

“与定增相比，诸如可转债、优先股等工具都不受发行间隔限制，目前公司大多会择其1而用。”某投行研究院相干负责人表示，对资本运作战略安排较为积极的发行人，完全可以细致筹划未来的再融资工作计划和多类再融资工具预案使用的时间表，再融资工具可以依照“可转债>定增>配股>公然增发”顺序交叉使用。

对歌力思的此次募资，多家证券机构表示看好，认为将有助于其推行高级时装团体战略关于购置工作服方案
的实现，予以买入评级。1方面唐利国际所具有的轻奢潮牌EdHardy在中国已构成1定基础，2016年实现营收3.70亿元，同比增长65.79%，净利润达1.40亿元。据7月17日公告显示，未来3年EdHardy门店数将由目前的119家增至30申请员工工作服
0家左右，事迹有望未来3年仍可保持20%以上的增速，而歌力思持劳动布背带裤工作服
股比例的进1步提高将有助于其扩大在轻奢潮流衣饰市场的占有率，增厚事迹。

另外一方面Laurel、IRO等品牌及电商朝运营商百秋网络亦运营良好。目前Laurel品牌24家店左右，月均店效在40万左右，表现好过同业。随着Laurel品牌逐渐在中国打开市场，将与歌力思现有品牌构成优势互补。IRO品牌首家上海港汇店铺销售良好，4月开业以来月销售在70万元以上，年内还将在北京SKP/深圳万象城等高端商场开店，打造品牌高端渠道形象，并且明年将加快开店。百秋电商在线上的经营则已与歌力思主品牌及Ed Hardy等品牌显现出协同效应，整体向好。